股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共性正(zhèng)在多家上市股份行负债管理端(duān)上演：零(líng)售(shòu)“存款定期化(huà)”的挑(tiāo)战加剧、吸收存款的成本抬升(shēng)、利息净收入普降。

在这些因素的叠加下，股份行的息(xī)差水平集体下行：截(jié)至2023年末(mò)，有据可查(chá)的(de)股份行阵营里，只有招行、平安和浙商银(yín)行(xíng)，站在了2%的息差荣枯线之上。而从当前公布2023年业绩报告的23家A股上市(shì)银行来看，只有7家银行的净(jìng)息差保持在2%以上(shàng)，除了上述3家股份行外，还包括1家(jiā)国有大行，以及3家区域银行。

这也就(jiù)是为什么，有股份行直接在年报(bào)里做(zuò)了“坚决打好息差保(bǎo)卫战”的表述，也有股份行行长在业绩(jì)发布会上直言要“打响付息率压降战(zhàn)”。

零售存款定期(qī)化(huà)提速

负债(zhài)端零售存款“活期降、定期(qī)升”在多家股份行的年(nián)报上表现得(dé)尤为明显，而这也(yě)是分析师屡屡提及(jí)的“存款定期化”挑战。

招商银行零售活期存款(kuǎn)占比由2022年末的26.32%下降至2023年(nián)末的22.43%；零售定期存款(kuǎn)占(zhàn)比(bǐ)则(zé)由41.19%上升(shēng)至(zhì)42.85%。

兴业银行(xíng)个(gè)人活期存款(kuǎn)占比由2022年的8.23%下降至2023年的7.34%；个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信(xìn)银行个人活期存款占比由2022年的6.8%下降至2023年的6.2%；个人(rén)定期占比由18.3%上升至20.6%。

光大银行(xíng)的零售活期存款占比由2022年的6.49%下降至2023年(nián)的6.09%；零售定期存款占(zhàn)比由20.6%上升至(zhì)23.08%。

民生银行的(de)个人活期存款(kuǎn)占比由2022年的7.25%下降至2023年(nián)的6.91%；个人定期存款占比由18.3%上升至(zhì)21.26%。

浙商银行的个人活期存(cún)款占比由(yóu)2022年的3.72%下降至2023年(nián)的(de)2.8%；个人定期(qī)存款占(zhàn)比由8.97%上(shàng)升至11.62%。

(数据来源：Choice)

(数(shù)据来源：Choice)

招行在年报里直(zhí)言将持续面临规模增长与成本管控两方面的压力，并在(zài)阐述相关举措时，专门强调要坚持核心存款为(wèi)主的推动策略，通过结算服务、财(cái)富管理、产品创新等方式拓展稳定汇川技术披露2023年度分配预案：拟10派4.5元的低成本存款。

兴业银行也在(zài)年报中表示(shì)，要“坚决打好(hǎo)息差保卫战”，坚持把压降负债成本作为稳定息差的关键抓手，不(bù)断加大低(dī)成本定期存款置(zhì)换高成本协议存款、结构性(xìng)存款力(lì)度。

另据券商中国(guó)记者多方了解，不(bù)少银行表示要将或者已经(jīng)实(shí)质开启加大对高成本存款(kuǎn)的压降力度，包括(kuò)降低协议存(cún)款、结构性存款及三年期以上的大额(é)存单的成本和供给量。

存款(kuǎn)成(chéng)本率抬头

尽管(guǎn)2022年以来，银行(xíng)业(yè)完成(chéng)了多轮大范(fàn)围的存款利率(lǜ)下调，但不少银行的存款付息率仍然难以压(yā)降。券商中国记者截取披露了相关数据(jù)的上市银(yín)行年(nián)报，多家银(yín)行吸收存款平均成本率在攀升。

（数据来源：Choice）

2023年，招(zhāo)商银行、光大(dà)银(yín)行、民生银行、平安银行以及(jí)中信银行的存款成本不同程度抬升。

具体来看，光大银行的客户存(cún)款平均成本率为(wèi)2.32%，较(jiào)上一年上升了0.02个百分点(diǎn)；次(cì)之是民生银行(xíng)，该行去年的客户存款平均成本率为2.31%，较上一年上升了(le)0.02个百分点；平安银行(xíng)客户存款平均成本率为2.20%，较上一年上升了0.11个百分点；中信银行客户存款平均成本率为2.12%，较(jiào)上一年(nián)上升了0.06个百(bǎi)分点。

表现较优的招行，其2023年末的客户存款平均成(chéng)本率仅为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分细项来(lái)看，招行对公存款平均成本率(lǜ)为1.76%，零售客户存(cún)款的平均成本率仅为1.42%。但需要注意的是，此前多年该行的存款成本是一直(zhí)下行的，但自2022年开(kāi)始，该行存(cún)款成(chéng)本开(kāi)启上升势(shì)头，2023年招行存款(kuǎn)成本较(jiào)上(shàng)一年抬升10个(gè)BP。

需要关注(zhù)的是，如果只看人民币(bì)存款的话，多家行的人民币存款付息率是(shì)在下降的。以有据可查的三家(jiā)股份行为例：招行人民币客(kè)户存款平均成本率同比下(xià)降 4个基点；平安(ān)银(yín)行人民币存款成(chéng)本率同比下降9个(gè)基点，兴业银行全年境内(nèi)人民币存款付息(xī)率同比下(xià)降11个基点。

那为什(shén)么整体的存款成本(běn)率还在上升？那是因为受外币(bì)市场利率大幅上升等因素(sù)作用，外币存款成本(běn)率大幅上行，抬高了(le)整(zhěng)体存款的成本。

目前(qián)唯一一家存(cún)款成(chéng)本率下降的股份行是浙商银行。该行2023年存款增速保(bǎo)持(chí)在两位数，但付息成本在(zài)逆势下降。数据显示，2023年末(mò)，该行的吸收存款日均余额1.77万亿(yì)元(yuán)，较上年增长10.27%；同时，2023年(nián)存款(kuǎn)平均付息率2.24%，较上年下降5个基点。

“压(yā)降付息(xī)率是(shì)最快实现营收和不消耗资本的方(fāng)法(fǎ)，但也是最难的(de)方法。”在浙商银(yín)行(xíng)2023年度业绩说(shuō)明会上，该(gāi)行(xíng)行长张荣森坦言，从策略的实施到最后达到(dào)目标是非常艰难的。

“我(wǒ)们要打响压降付息率战役。”张荣(róng)森汇川技术披露2023年度分配预案：拟10派4.5元说。据他透(tòu)露，在付息(xī)率方面，近几年浙商银行压降(jiàng)了将近(jìn)40个BP，若按2万亿(yì)元存款计算(suàn)，一(yī)年少(shǎo)付60亿~80亿元(yuán)，以此降低了财务成本。近几年该行压掉将(jiāng)近4000亿元的(de)高(gāo)息存款，吸收了将近1万亿(yì)元的低息存款，以此(cǐ)置(zhì)换掉高成(chéng)本存款。

利息净收入普(pǔ)降

利息净收入普降，是多家上市股份行面临的棘(jí)手(shǒu)难题。

（数据(jù)来源(yuán)：Choice）

从公(gōng)布了(le)这一数据的几家上市股份行来看，仅有兴(xīng)业银行和浙商银行在2023年度有所上升，分别同比(bǐ)上涨(zhǎng)了0.85%和0.99%，利息净收(shōu)入分别实现1465.03亿元和(hé)475.28亿元(yuán)。

值得(dé)注意的是(shì)，利息净收入降幅最大同时也(yě)是(shì)绝对数额最小的是港股上市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿(yì)元。

从利息净收入金额的排名上看，前三的银行分别是：招行2146.69亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)1.6%、兴业银行(xíng)1465.03亿元，同比上涨0.86%和(hé)中(zhōng)信银行1435.39亿(yì)元，同比下降4.72%。

利息净收入(rù)减(jiǎn)少与(yǔ)净息差下行核心相关(guān)。在当前公布(bù)2023年业(yè)绩报告的23家A股上市银行(xíng)中，只有7家(jiā)银(yín)行的净息差(chà)保(bǎo)持(chí)在2%以上，而在2022年末，这一(yī)数据还是21家(jiā)。

也就(jiù)是说，去年有14家银行掉出了2%的息(xī)差荣枯线。

具(jù)体来看(kàn)7家2%息差(chà)阵营的构成：国有大行中只有邮储银行(xíng)一家；三家股份(fèn)行，即平安银行、招商(shāng)银行、浙商银(yín)行；区域银行三家，包(bāo)括郑州银行、江阴银行以及常熟银行，值(zhí)得一提的是，净息差(chà)最高的为常熟银行，达到了2.86%。

梳理股份行阵(zhèn)营，平安银行净息差(chà)为2.38%，在8家股份制银行中最(zuì)高，比去年下降0.37个百分点；净息差最低的是渤海银行，为(wèi)1.14%，同比下降0.36个(gè)百分点(diǎn)。值得一(yī)提的是，这两家银(yín)行也是8家银行中净息差变动幅度最高的两(liǎng)家银行(xíng)。

此(cǐ)外，其他(tā)银行在净息差放的(de)变动(dòng)幅度都集中在0.1-0.3个百分点之间，招(zhāo)商银行(xíng)、浙商银行(xíng)、兴业银行、中信银行、光大银行、民(mín)生银(yín)行去年的净息差分别为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与上年相比下降(jiàng)了(le)0.25个百分点(diǎn)、0.2个百分点、0.17个(gè)百分点、0.19个(gè)百分(fēn)点、0.27个(gè)百分点、0.14个百分点。

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