最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块

近(jìn)年(nián)来，外资公募加速(sù)布局(jú)中国市场，旗下产品也(yě)是(shì)密集上报和发行。

日(rì)前(qián)，贝莱(lái)德、富达外等外商独资公募基金，旗下的产品也陆续披露一季报。

富(fù)达传承6个月基金的一(yī)季(jì)报显示，该基金小幅加仓，立讯精密、海螺水泥、海康威视(shì)、东方财富被调
出前十(shí)大重仓股。

贝莱德中国新(xīn)视野的一季显示，该(gāi)基金仓位提升至(zhì)8唯特偶2023年度拟派8209.6万元红包6.02%，为成(chéng)立以来最高仓(cāng)位。中天(tiān)科技、江(jiāng)海股份 、潍柴动力、东方电器进入前十大重(zhòng)仓股行列(liè)。

富达传(chuán)承(chéng)：增加港股配置，加仓上游板块

作为富达基金旗下首只产品，富达传(chuán)承6个(gè)月基金尽(jǐn)管成立不到一(yī)年，该(gāi)基金净值表现得十(shí)分稳健(jiàn)。截至2024年4月19日，富达传(chuán)承6个月A成立以来净值下跌7.77%，富达传承6个月C同期的(de)单位净值下跌8.31%，明显战胜了(le)同期-10.1%的业绩比较基准。

该基金的最新一季报显示(shì)，富达传承6个月基金的持(chí)仓比例进(jìn)一步提升至(zhì)93.46%。同(tóng)时，从(cóng)投资(zī)地(dì)区来看，该基金的港(gǎng)股配(pèi)置比例大幅(fú)增加，从去年底的14.4%增加至24.31%。

而(ér)其(qí)前十大重仓股中(zhōng)，依然(rán)没有超配(pèi)个股，不过更新了
四张面孔，买入港(gǎng)股(gǔ)兖煤(méi)澳大利(lì)亚和中国石(shí)油股份(fèn)，A股方面新进宏发股份和巨星科技。而原有的立讯精密、海康威视、东方财富和海螺水泥退出前十大(dà)流通股(gǔ)股东。原(yuán)有的(de)中国海洋石油、陕西煤业、中国神华(huá)、美的(de)集团
、紫金矿业和贵(guì)州茅台(tái)都有所减持。

基金经理(lǐ)周文群对此表示：“本基金增(zēng)加了对上游板块的配置，是(shì)主要的超额收益来源；超配家电以(yǐ)及低配医药板块(kuài)也带(dài)来一定正贡献。另一方面，在TMT板块内的选股、超配食品(pǐn)饮料以及低配银行板块(kuài)对整(zhěng)体(tǐ)表现(xiàn)产生(shēng)了一定拖累。结(jié)合内需偏(piān)弱的情况，降低了对食品(pǐn)饮料和地产相关标的的(de)配置。”

此外，一季报显示，该基金的规(guī)模从去年(nián)底的7.783亿元降至约6.8亿元，规(guī)模的下滑是基金 份额下滑(huá)导致的。

贝莱德中国新视野：坚守低估值高股息类股(gǔ)

初创高管接(jiē)连离任，贝莱(lái)德正在(zài)结合海外经验(yàn)持续推进本土化策略。首只产品贝(bèi)莱德中国新(xīn)视野的净值已从低点有所回升，截至2024年4月19日，其A、C类成立(lì)以来净值仍分别下跌了39.78%、40.57%，大(dà)幅跑(pǎo)输业绩比(bǐ)较基准。

最新(xīn)公布的一季报显示，该基金的持仓比例为86.02%，较去年年底提升了(le)5个多百分(fēn)点，成为该基(jī)金成立以来公布的最高持仓比(bǐ)例。同时，在地区分(fēn)布(bù)上，该基金在港股的 布(bù)局上也有小幅加码，港股占基金净(jìng)值比例从13.16%提升至16.1%。

前十大重仓股中，新(xīn)调入了中天(tiān)科(kē)技、江海股(gǔ)份、潍柴动力和(hé)东(dōng)方电缆，调出了思特威-w、贵州茅(máo)台、国电电力和传音控股(gǔ)。小幅减(jiǎn)持了中国海(hǎi)洋石油、中国移动、紫金矿(kuàng)业、三美股份、中国船舶和沪(hù)电股份。

而基(jī)金经理在一季报中表示，“春节前后对仓位的(de)选择基本正(zhèng)确，春节前，本基金管理果断(duàn)减持(chí)了业绩(jì)短(duǎn)期无法快速兑现且缺(quē)乏估值支撑的个(gè)股，均衡组合配置并(bìng)坚(jiān)守低估值高股息(xī)资产起到(dào)了较好的效(xiào)果；春节后(hòu)积极提升成长股和受益通胀(zhàng)资产的(de)配置也取得了较好(hǎo)的效果。”

Wind数据显示，从规模变化上看 ，贝莱德中国新视野的资产规模从去年同(tóng)期(qī)的26.33亿元左右降至今年一季度末(mò)的25.95亿元(yuán)附(fù)近，但(dàn)其规模同期出现了明显(xiǎn)的下降，从45.07亿份降至(zhì)43.58亿份。

此外，数据显示，贝莱德整体(tǐ)的资产管理规模(mó)在今(jīn)年一季度大幅下(xià)滑，从去年底(dǐ)的80亿元附近跌至今年一季度末的43亿元附近。主要(yào)则是由(yóu)于去年12月25日成立贝莱德安睿30天持有基金 出(chū)现了大规模缩水。该基金成立规模为43.14亿元，而到今年3月底只剩下了8.2亿元，基金份(fèn)额同期下滑超过35亿(yì)份(fèn)。

路博(bó)迈中国机遇：偏好主动提升分红率且估(gū)值尚在低位的个股(gǔ)

作为路(lù)博迈旗下首只权益类产品，同时又有知名基金经(jīng)理魏晓雪亲自掌管，路博迈中国机遇基金也是备受关注。一季度期间，该基金的(de)合计规(guī)模从2.98亿元小幅下滑至2.58亿元(yuán)。

一季报显示，该基金的持(chí)仓比例为78.06%，与去年年(nián)底基本持平。港(gǎng)股配置比例小幅提升至12.17%，增加近3个百分点。

前十大重仓股中，新调入了青岛啤酒、银泰黄金(jīn)、恒立液压和华旺科(kē)技(jì)四只个股，头号重仓股三诺生物获得8万股增持，同时进一步增持立讯精(jīng)密和固(gù)生堂(táng)，减持博威合金、新宝股份和康恩贝。

魏晓雪在一(yī)季报中总结称，一季度期间仓位维持(chí)中性偏谨慎，持仓结构(gòu)偏向于均衡，增配了上游资源类公司的部(bù)署，维持了今(jīn)年在(zài)人民币(bì)贬值背景(jǐng)下较为(wèi)受益的出口相关的消费行业。对于(yú)持仓公司的分红率进行(xíng)了梳理，更为偏好(hǎo)愿(yuàn)意主动提升(shēng)分红率且估值尚在低位(wèi)的个(gè)股。同时(shí)逐步增加了中国(guó)经济转型(xíng)的(de)大背景 下(xià)，以高端制造升级、汽车及(jí)电(diàn)动车的产业发展、AI技术浪潮带来的科技机会等成长属性较强的投(tóu)资机会。

关注高股息和AI持续应用两类机会

对于已经到(dào)来(lái)的二季度，上述产品(pǐn)的(de)基金经理看 好(hǎo)高(gāo)股息以及AI所带来的投资(zī)机遇。

周文群就表示，预(yù)计二季度开始地方政府债和专(zhuān)项债资金逐渐到位，有效(xiào)支持内需(xū)恢复(fù)。整体海外需求活跃，预计将持续拉动出口活动。政策积极倡导提(tí)高股东(dōng)回报，鼓励上市唯特偶2023年度拟派8209.6万元红包公司增加派息、加大回(huí)购，有利于资(zī)本市场(chǎng)长期发展。后(hòu)市持续(xù)看好相对稳健的高(gāo)股息板块，季度最新持仓曝光以及有(yǒu)明显竞争优势的出口出海企业(yè)。另外，关注全(quán)球定(dìng)价(jià)的上
游板块以及AI应用持续发展(zhǎn)对科技板块的积极影响。

贝莱德中国新视野则(zé)是认为，2024年二季度，国内的经济政(zhè唯特偶2023年度拟派8209.6万元红包ng)策在一季度经济向好的(de)背景下，较难给市场带来太多惊喜，短期市场还需消化业绩(jì)期的潜在不确定性(xìng)，因此二季度基金或将采取灵活的股票(piào)仓位和配置思路，将重点关注以下潜在(zài)投资(zī)机会：（1）通(tōng)胀和美(měi)联储降息投资机会；（2）股(gǔ)价持续调整后近期基本(běn)面出现积(jī)极改善且一季度超预期验证的底部(bù)投资(zī)机会；（3）全球科技浪潮(cháo)背景下国(guó)内的投资机(jī)会。此外，也会密切关(guān)注全球地缘(yuán)政治风险对A股和H股的潜在(zài)风(fēng)险。

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