基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流

在今年一季度的调整行情(qíng)中，基金经理借机调仓换(huàn)股(gǔ)。最新(xīn)披露的公募基金一季报显示，新进重仓股主要集中在消(xiāo)费品及(jí)服务、原材料和投资品领域(yù)。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加(jiā)看重现金流。

聚焦三大行业

天相投顾数据显示，截至2024年一(yī)季度末，在(zài)基金新进前(qián)50大重仓股(gǔ)中(zhōng)，有14只(zhǐ)属(shǔ)于消费(fèi)品(pǐn)及服务领域，包括家电板块的得邦照明、奥马电器、奋达科技，以(yǐ)及传媒板块(kuài)的(de)新经典、中(zhōng)广天(tiān)择(zé)和(hé)科德教育(yù)。此(cǐ)外，还包括汽车消(xiāo)费相关(guān)的宁(níng)波方正、青岛双星，以及中国黄金、大(dà天合光能：一季度净利润5.16亿元同比下降70.83%)东方等。

在基金新进前50家重(zhòng)仓股中，属于投(tóu)资品行业的(de)有10只，包括机械领域的华宏(hóng)科技、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容(róng)知(zhī)日新等，还有建材领域(yù)的戈碧迦和建筑业公司(sī)深(shēn)城交。属于原材料行业的有(yǒu)7只，包括钢铁相(xiāng)关的新钢股份、常(cháng)宝股份和华达新材，有色相关的安宁股份(fèn)和三祥新材，化(huà)工(gōng)方向的多氟多和恒逸石化。

此外，还有旅(lǚ)游板块的三特(tè)索(suǒ)道、快递概念股中通快递-W，以及诺瓦星云(yún)、凌志(zhì)软(ruǎn)件、中孚信息(xī)等(děng)信息技术概念(niàn)股。

值得注意的是，今年一季度，不少基金经理加码布局港(gǎng)股。在公募基金新进前50大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，港股公司多达(dá)8家，分别(bié)是心动(dòng)公(gōng)司、信义(yì)光能、新奥能源、第(dì)一拖拉机股份、江(jiāng)西铜业(yè)股天合光能：一季度净利润5.16亿元同比下降70.83%份(fèn)等。

关注产(chǎn)业趋势和现金流

市场人士分析上述(shù)基金新进重仓(cāng)股，认为主要有(yǒu)两个特征(zhēng)：一是产业(yè)趋势(shì)向好；二是现金流较好。

以面(miàn)板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板(bǎn)行业(yè)景气度呈上(shàng)行态势，公司业绩(jì)也表现亮眼。数据显示，2023年(nián)公司营(yíng)业收入30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的(de)是(shì)，2023年公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿元(yuán)，同比增长35%，占(zhàn)比达15.5%。

4月25日，诺瓦星(xīng)云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加(jiā)22.66%；净利润(rùn)为1.23亿元，同比大增(zēng)44.54%。

从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品(pǐn)的市(shì)场需求持续(xù)增长，户外广告、企业应用等领域需求不断增(zēng)加。同时，虚拟拍摄、裸眼(yǎn)3D等新(xīn)兴应(yīng)用场景的拓展，也有望(wàng)推动公司业绩增长。

从现金流角度看，以家(jiā)电股奥马电器(qì)为例(lì)，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人(rén)，公司(sī)聚焦冰箱业务，连续(xù)多年位列冰箱出口(kǒu)第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同(tóng)比增长93.6%；归母净利润(rùn)7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流(liú)及现金等价物余额高(gāo)达17.6亿元(yuán)。

暗藏投资机会

在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多(duō)家，在监管趋严背景下，在选(xuǎn)择(zé)投资标(biāo)的(de)时应更多关注基(jī)本面(miàn)，公(gōng)募基金(jīn)作为重要的机构投资者，其最新动(dòng)向有(yǒu)一(yī)定的参考价(jià)值。

对于(yú)普通投资者而言，选股难度可谓(wèi)不小。市场人士认为，在基金新进(jìn)重仓股中(zhōng)，选择被多只基金持有、持股占流通(tōng)股比(bǐ)例较高并且前期涨幅不大的标的，再(zài)进(jìn)行深入研究筛选，跑赢(yíng)市场的(de)概率会更(gèng)大一些。

数据显示，在一(yī)季(jì)度基金新进前50大重仓股中(zhōng)，有25只股票被8只以上基(jī)金“抱团”持有。其中，诺瓦星云被(bèi)35只基(jī)金持有(yǒu)，英诺特被(bèi)18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被14只基金持有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均被10只(zhǐ)以上基金重仓。

从基金持股占流通股比例(lì)看，在基金新进前50大(dà)重仓股中，基金持仓占流通股比例超过(guò)3%的股票有12只，其中基金持有明(míng)阳电气占流通股(gǔ)比例高达11.86%，基(jī)金持(chí)有英诺特股份占流通(tōng)股比例为8.8%。

此外，截至今(jīn)年(nián)一季度末，基金(jīn)持股占流通市值比例较高、同时被多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠佳的个股有神宇股份、三特索道、登康口(kǒu)腔、回盛生物、容知日(rì)新、世(shì)运电路、华宏科(kē)技。

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