今年(nián)以来(lái)基(jī)金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直(zhí)至所生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质量(li生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语àng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机(jī)构(gòu)由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语