民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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