民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。顶的速度越来越快越叫的原因strong>

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普顶的速度越来越快越叫的原因遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在顶的速度越来越快越叫的原因产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》