因市场(chǎng)需求减少，正在(zài)持续(xù)发(fā)力(lì)的存(cún)储芯(xīn)片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计(jì)减持该(gāi)公(gōng)司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月(yuè)27日披露的(de)2023年一(yī)季报显(xiǎn)示(shì)，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿(yì)元(yuán)，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片产(chǎn)品市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务收(shōu)入增加得益于公司多元化(huà)产(chǎn)品(pǐn)布局，其(qí)来自工业、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打(de)影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收(shōu)入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费(fèi)用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费(fèi)用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿(yì)元(yuán)、商誉减值(zhí)同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混(hùn)合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公(gōng)告(gào)，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该(gāi)减持计划公告日起15个交易日(rì)后的(de)6个月内，采取集(jí)中竞(jìng)价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要有三(sān)块(kuài)，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感(gǎn)器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易(yì)创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占(zhàn)率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商(shāng)包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较(jiào)高的(de)市(shì)场份额。兆易创新通过(guò)差异化(huà)产品需(xū)求切入(rù)该细分(fēn)领(lǐng)域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实现(xiàn)局(jú)部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广(guǎng)泛应用于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处(chù)于领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车(chē)规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域(yù)至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储(chǔ)器产(chǎn)业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三(sān)星电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名其(qí)后的多为中国台(tái)湾地(dì)区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄(xiōng)弟(dì)公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世(shì)界(jiè)半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体市场(chǎng)规(guī)模为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全球(qiú)半(bàn)导体市场的销售额预计(jì)则将小幅下(xià)滑到556俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打6亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为(wèi)790.61亿(yì)美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变(biàn)化看，一(yī)季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长是持(chí)有该股(gǔ)最多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只基金均(jūn)在(zài)一季度减持(chí)了兆易(yì)创新，其(qí)中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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