财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象(xiàng)起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的(de)重(zhòng)仓(cāng)情(qíng)况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年(nián)四季(jì)度新发产品在(zài)今年(nián)一季(jì)度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了(le)苏(sū)农银行、常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。一季度末数(shù)据显示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前(q开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑ián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去(qù)年四(sì)季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三(sān)、第八(bā)十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银(yín)行股价累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发(fā)股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化工(gōng)企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行(xíng)业依次为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越周期的公司(sī)这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银(yín)行(xíng)的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置，则为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行的第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一(yī)季度首度(dù)减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持(chí)外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银行。去(qù)年四(sì)季度(dù)，该基(jī)金(jīn)公司首(shǒu)度(dù)减持了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银(yín)行(xíng)十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这(zhè)2家(jiā)苏南(nán)地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰(fēng)在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年(nián)持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农(nóng)商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商(shāng)行业(yè)绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收(shōu)入增速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于(yú)1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有年(niá开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑n)初一(yī)些(xiē)大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建(jiàn)议关注优质的(de)城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的(de)中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超预期的邮储(chǔ)银行，开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银(yín)行可(kě)以在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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