关注国际方面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米(mǐ)亚突发，无(wú)人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗(luó)斯电视台（RT）网站消息(xī)，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑(hēi)海舰队所(suǒ)在地，克里(lǐ)米亚半岛(dǎo)的塞(sāi)瓦斯托波尔市(shì)的一个(gè)储油设施(shī)遭到无人机袭击。从网络上曝光的照(zhào)片(piàn)可以看到，袭(xí)击导致储油设施燃(rán)起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯任命的(de)塞(sāi)瓦(wǎ)斯(sī)托(tuō)波尔市市长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击(jī)造成(chéng)的火(huǒ)灾影响(xiǎng)面积约为1000平(píng)方米，所(suǒ)有安全和救援(yuán)人员都(dōu)已抵达现场。火(huǒ)灾所(suǒ)在地(dì)和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击(jī)者分(fēn)享的多段视频显示，一(yī)场大火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目(mù)前还(hái)没有任何伤(shāng)亡报告(gào)，地方政(zhèng)府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭大(dà)火时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架(jià)无人机的袭击，其中(zhōng)一架无人机被(bèi)俄军摧毁，另(lìng)一架无人机(jī)在港口外爆炸(zhà)。

　　油脂龙头一(yī)季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼发布2023年一季(jì)报。报(bào)告期内，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公司股东的净利润8.5亿(yì)元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国(guó)内餐(cān)饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房食(shí)品的(de)销量较去年同(tóng)期有所(suǒ)上涨。另外，去年一(yī)季(jì)度受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油(yóu)等公司主(zhǔ)要原材(cái)料的价格快速(sù)上涨，今年一(yī)季度(dù)公(gōng)司主要(yào)原材料成本低于(yú)去年同期(qī)。销量上涨(zhǎng)和(hé)毛利(lì)率提升(shēng)共同推(tuī)动(dòng)了厨房(fáng)食品(pǐn)的拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗利润增长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年末，金龙(lóng)鱼经销商数(shù)量合计(jì)7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系活动上表示，新(xīn)增渠道主要来源于网络下沉、细分产品(pǐn)的专(zhuān)业经销商，以(yǐ)及(jí)餐饮(yǐn)渠道(dào)的快速发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目(mù)前有(yǒu)70多个已投产(chǎn)生(shēng)产基地(dì)，央(yāng)厨杭州、周(zhōu)口、重庆(qìng)、兴平(píng)基地已投产，沈(shěn)阳(yáng)和廊坊的央厨项目也将于年内(nèi)建成投产。目(mù)前，河(hé)南周口和陕西兴(xīng)平央厨开始供应学生餐业务，多款预制(zhì)菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期货日报记(jì)者还注意到，金龙鱼归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的扣(kòu)除非经常性损益的净利(lì)润为(wèi)2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是(shì)公司的(de)套期保值操作未完全满足套期(qī)会(huì)计要求的衍生金融(róng)工具损(sǔn)益的(de)影响，因此将套期保(bǎo)值业务划定为非经常性损益，排除在净利润(rùn)外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度(dù)商品期货套期保值业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对在场内市场交易(yì)的与公司及下属子(zi)公司的生产(chǎn)经营有直接(jiē)关(guān)系的原料、产品、油脂(zhī)等期(qī)货品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品种。第一季度(dù)，饲料(liào)原(yuán)料和(hé)油(yóu)脂科技产品的销量有所增长，营(yíng)业(yè)收入同比上涨，但(dàn)是(shì)在行情下跌的过(guò)程中，公司(sī)油脂科技相关(guān)产(chǎn)品的利润受到挤压，导致(zhì)利润(rùn)同(tóng)比有(yǒu)所(suǒ)减少(shǎo)。从合并资产(chǎn)负(fù)债表中(zhōng)可(kě)以看出，衍(yǎn)生金融资产从(cóng)年初(chū)余额的(de)5.8亿元增长(zhǎng)拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作(zuò)用(yòng)，弥(mí)补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记者还(hái)注意到，油(yóu)脂加(jiā)工企业道(dào)道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道(dào)道(dào)全发布2023年一季度报，公司实(shí)现营业收入17.48亿(yì)元(yuán)，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后(hòu)净利润(rùn)7093万元，实现经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转(zhuǎn)正。由于产能(néng)释放、原料回落、消费复苏、推出新品(pǐn)等利好因素(sù)影响，道道全迎(yíng)来业绩修复(fù)时刻。分(fēn)析人(rén)士(shì)表示，道道全业(yè)绩修复有持续性，预(yù)计二季度还有增长。

　　“原材料价格下降”是道道(dào)全(quán)业绩出现大(dà)反转的(de)主(zhǔ)要原因。

　　三年(nián)间(jiān)，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨(dūn)一线飙(biāo)涨至14000元(yuán)/吨以上的(de)历(lì)史(shǐ)高(gāo)位，这(zhè)大(dà)大(dà)抬升了(le)企业的加工(gōng)成(chéng)本。然而零售终端的包装油价格上(shàng)涨幅度却不及成本上涨幅度(dù)，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得越多的情况(kuàng)，这导致油脂(zhī)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业的盈利能力大幅(fú)下降，道道全也不(bù)例外。自2022年(nián)下半年以来，道道(dào)全新建产能陆续释放，海外到(dào)港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近(jìn)年(nián)来主推旗下茂(mào)名工厂建(jiàn)设，并(bìng)于(yú)今年一季度取得(dé)阶(jiē)段性成绩。2022年(nián)7月份，道道(dào)全茂(mào)名工(gōng)厂建成投产(chǎn)，此后产能处于爬坡(pō)释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制(zhì)菜产业，一季(jì)度广东地区餐饮(yǐn)消费回暖(nuǎn)势头(tóu)良好，为(wèi)道道全(quán)茂(mào)名工厂的投产及产能释放带(dài)来(lái)正面影响。

　　道道全还表示，今(jīn)年一(yī)季度(dù)扭亏为盈的另一(yī)主(zhǔ)要原因是主要原料价格出现下(xià)降(jiàng)趋势，缓解公司的采购及成本压力(lì)。自2022年下半年(nián)开始，道道全所用主要原(yuán)料的国际交易价格(gé)呈现(xiàn)出回落走势，受船期(qī)和现货到(dào)厂的时间(jiān)影响，道道全的主(zhǔ)要原料(liào)综合(hé)采(cǎi)购成本随后于2022年年末回落，2023年(nián)一季度则进一步延续(xù)回落趋势，对其一季度实现(xiàn)扭亏为盈有明(míng)显(xiǎn)正面(miàn)贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有(yǒu)多个品(pǐn)牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍及华(huá)中、西南、西(xī)北、华东(dōng)、华南(nán)等菜(cài)油主要(yào)消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于(yú)拥有多个(gè)品牌及(jí)多地工厂(chǎng)，下(xià)游消费复苏、上游原料看跌(diē)将成为(wèi)道道全(quán)今年业(yè)绩(jì)修(xiū)复的两大驱动因(yīn)子(zi)。对于(yú)今年(nián)的业(yè)绩，道(dào)道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有一定持续(xù)性，未来(lái)不宜过度(dù)悲观。亦有多家券商(shāng)对(duì)道道全今年业绩表达正(zhèng)面(miàn)预期，并预测其今(jīn)年全年营(yíng)业收(shōu)入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，随着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油(yóu)、包材(cái)等(děng)大(dà)宗原材(cái)料价格(gé)自2022年下半(bàn)年高位回落，且(qiě)叠加提价(jià)效应逐渐显(xiǎn)现，部分公司毛利率迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行(xíng)业(yè)发展格局与趋势，道(dào)道全认(rèn)为，2023年(nián)，从(cóng)目前掌握的(de)信息来看，原材料供给预(yù)计(jì)将趋向于宽松，但天气、能源(yuán)及国际(jì)政治经济形势等因素的(de)影响，又给油脂、油料市(shì)场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需消(xiāo)费品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康、安(ān)全、营养的食用油需求(qiú)也将(jiāng)持续(xù)增加(jiā)，未(wèi)来品(pǐn)牌化、高端化(huà)将是行业(yè)发展的趋势(shì)，品牌差(chà)异化现象也将日益(yì)凸(tū)显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在(zài)原料供应端，大宗农产品(pǐn)价格已(yǐ)“退烧(shāo)”，进入(rù)下(xià)行(xíng)周期(qī)，而且(qiě)我国菜(cài)油原料供应(yīng)出(chū)现(xiàn)了(le)从未有(yǒu)过的(de)多元及宽松局面，包装油(yóu)的(de)成本端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜(cài)油的(de)消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂(zhī)油料市(shì)场整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛盾且供(gōng)需端(duān)均有不确定性，盘(pán)面整(zhěng)体呈现振荡走(zǒu)势(shì)。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连锁反(fǎn)应，为全球金融市场(chǎng)的稳定性(xìng)带来(lái)了(le)挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场(chǎng)造成了(le)较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲菜油(yóu)供(gōng)给压力从进(jìn)口(kǒu)成(chéng)本端为油脂油料市场形成了较大(dà)拖累。宏观与基(jī)本面(miàn)利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不(bù)论(lùn)是油还是粕均显著跌破此前振荡(dàng)区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌(diē)势仍在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士(shì)认为，今年一季度油(yóu)脂的走势也受(shòu)到宏观面(miàn)影响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲(zhōu)廉(lián)价(jià)菜籽的冲击下(xià)，今年欧(ōu)洲菜(cài)籽进口同比增加200多万吨，原油价格(gé)不景气带来生柴投料(liào)需求减少，这令(lìng)欧(ōu)洲菜油(yóu)的出(chū)口(kǒu)潜(qián)力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜油大(dà)部分依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购(gòu)近500万吨的背(bèi)景下(xià)，国内(nèi)后(hòu)期面临的菜油供给(gěi)压力(lì)十分明(míng)显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消(xiāo)费复苏不(bù)及预期，包装油需求乏力，国(guó)内食(shí)用油需(xū)求(qiú)整(zhěng)体增量(liàng)空(kōng)间不(bù)大。要(yào)想拿到更多市场份额，不同油种之(zhī)间、大小企业之间(jiān)的(de)竞争十分(fēn)激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱(ruò)势，因提(tí)货较(jiào)好(hǎo)，菜油表观库存处(chù)于(yú)低位，终端(duān)库存处于高位。随(suí)供(gōng)应逐步增加，表观库存或逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背景下(xià)，菜油需求或起(qǐ)量(liàng)，但中短期(qī)仍(réng)处于累库态势(shì)。”石(shí)丽(lì)红说。

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