民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思)读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思rong>

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》