中国金融行业加速对外开放，外(wài)资(zī)券商们(men)的2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利(lì)润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券(quàn)同期获(huò)批的野村(cūn)东(dōng)方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均(jūn)在国(guó)内(nèi)拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法(fǎ)”来看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券(quàn)商”们(men)的(de)市场竞争也同(tóng)样带(dài)来(lái)压(yā)力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券(quàn)则延续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而(ér)成为外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩(jì)较(jiào)上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年(nián)获得证监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时(shí)间(jiān)不长。星展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有所收(shōu)窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期容易(yì)导(dǎo)致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要(yào)还是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报中(zhōng)表(biǎo)示，其当年投行业(yè)务手续费(fèi)及(jí)佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券和瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券均(jūn)实现了(le)营收、净(jìng)利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可(kě)算是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员(yuán)工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水(shuǐ)平，而(ér)这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月(yuè)获得证监会批(pī)复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外(wài)高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务(wù)大(dà)爆发，实现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示(shì)，其证券经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取得(dé)进(jìn)一(yī)步进展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利(lì)用全球化的平(píng)台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合(hé)格境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证(zhèng)券外(wài)，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国(guó)时间最早的一(yī)批合(hé)资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资(zī)股东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行业务进步明(míng)显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督(dū)管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中国(guó)展业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道(dào)对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事(shì)项段的无保留意(yì)见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达(dá)成协(xié)议(yì)和合并计划，截止报(bào)告日，上述协(xié)议和合(hé)并计(jì)划的完社日节是什么节日 社日节是农历几月初几成日尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份有限公司下属控股子(zi)公(gōng)司，未来的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确(què)，该事项表明存在可(kě)能导致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信(xìn)证券将(jiāng)受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东以(yǐ)及股东的控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人参股证券公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去(qù)一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其(qí)财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基(jī)础上(shàng)，新增了特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗(zōng)减持服务(wù)、集(jí)团(tuán)间跨(kuà)境业(yè)务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手段的(de)增加及(jí)优化，为客户(hù)提供多(duō)维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富(fù)管理业务将定位(wèi)于“中国高(gāo)端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产品(pǐn)配(pèi)置(zhì)、人员建设(shè)、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作四(sì)个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为中心(xīn)的业务核心竞争力(lì)，持(chí)续为(wèi)中国投资者(zhě)提供(gōng)具有野村集团特(tè)色的高质量(liàng)财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后(hòu)，高盛(shèng)高华(huá)在(zài)2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让(ràng)北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业(yè)务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示(shì)，其将持(chí)续以资产配置(zhì)为核心进行(xíng)新产(chǎn)品和服务(wù)的研发工作(zuò)，进一步(bù)赋能部门为在岸客(kè)户提供(gōng)财富管(guǎn)理综(zōng)合解决(jué)方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私(sī)人财富(fù)管理平台(tái)未来(lái)战(zhàn)略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研(yán)发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私人(rén)财富管理(lǐ)业务(wù)，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式成立私(sī)人财(cái)富管理部，负(fù)责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个人客户综(zōng)合(hé)财富(fù)管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族(zú)信(xìn)托(tuō)资讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信托(tuō)公司达成战(zhàn)略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年(nián)重启(qǐ)深圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表示，其财富管理(lǐ)部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善(shàn)投(tóu)资(zī)解决方案和财富规(guī)划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架(jià)上(shàng)策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策略下(xià)提供差异(yì)化选择(zé)及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)的(de)力度不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机构加(jiā)速了在境内设(shè)立控(kòng)股(gǔ)券商的(de)进(jìn)程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证(zhèng)券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是(shì)首家(jiā)新设(shè)的外商独资证券(quàn)公司。就监管批(pī)复信(xìn)息来看社日节是什么节日 社日节是农历几月初几，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上(shàng)不(bù)容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外资券(quàn)商的设(shè)立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券等多家(jiā)外(wài)资券商的设立(lì)申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见(jiàn)美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美国(guó)景顺和高盛等(děng)国际金融机(jī)构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经济和中国资(zī)本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国际金融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资(zī)者带(dài)来了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融(róng)机构(gòu)高度重视(shì)中(zhōng)国(guó)市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即(jí)在2022年年(nián)报中表示(shì)，外资机构(gòu)来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机(jī)构等(děng)加速布局，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场，对本(běn)土证券公司既带来了国(guó)际金融(róng)机构全面(miàn)参与中国资本市(shì)场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了(le)通过与国际(jì)金融机构直接(jiē)合作促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示(shì)，当前证券行业集中度(dù)稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不(bù)断(duàn)深化，外资(zī)券商市场(chǎng)冲击将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 社日节是什么节日 社日节是农历几月初几