因市场需求减少(shǎo)，正在持续发力的存储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季(jì)度归母净利(lì)润(rùn)同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成(chéng)长混(hùn)合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司(sī)股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日(rì)披露的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季度(dù)归母净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯(xīn)片产品市场需求(qiú)减少，公司营业(yè)收(shōu)入同比下降(jiàng)，毛利率(lǜ)下降(jiàng)，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传(chuán)感器(qì)业务(wù)收入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少主要(yào)是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业(yè)务收入增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其(qí)来自工业、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年(nián)兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元(yuán)，主(zhǔ)要是美元兑人民(mín)币(bì)汇率上(shàng)升(shēng)，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛利同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发(fā)费用同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等费用的增加(jiā)；资(zī)产减值(zhí)损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二(èr)级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅(fú)减(jiǎn)持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得(dé)有(yǒu)限公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个(gè)月内(nèi)，采取集中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的(de)产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目(mù)前市占(zhàn)率排(pái)名全球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内(隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体nèi)供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新(xīn)通过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入该细(xì)分领域市场，以实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应用(yòng)领域至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球(qiú)存储器(qì)产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美国的美光(guāng)科技，占(zhàn)据(jù)全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名(míng)其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来(lái)看(kàn)，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导(dǎo)体贸易(yì)统计组织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市(shì)场规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗(qí)下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股东变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安成长是持有该股最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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