因市场需求减少，正在持续发(fā)力的(de)存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季(jì)度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年(nián)一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该(gāi)公司股票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明(míng)的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，将减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日披露的2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是(shì)兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口芯片产品市场需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同(tóng)时发布(bù)的2022年年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感器(qì)业务(wù)收入减少(shǎo)主要是兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得益于公司(sī)多元(yuán)化(huà)产品布局，其来自工业、网通(tōng)领域的收入增加(jiā)弥补了(le)消费领域(yù)的(de)收入下滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在(zài)净利润方(fāng)面，2022年兆易(yì)创新(xīn)为20.53亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一(yī)方面(miàn)，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和(hé)研发费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计(jì)提(tí)减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还(hái)公(gōng)告，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划(huà)公告日起15个交易日(rì)后(hòu)的6个(gè)月内，采取集中竞价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易(yì)创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品上，兆(zhào)易创新目前市占率(lǜ)排名全球第三，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行(xíng)业内(nèi)供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了(le)较高的市场份额(é)。兆易创新通(tōng)过差异化产品需(xū)求切入该细(xì)分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随(suí)着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用(yòng)领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储(chǔ)器产业处(chù)于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩(hán)国(guó)的三星电子、SK海力士(shì)和美(měi)国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技(jì)术(shù)开始起步发(fā)展，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据世(shì)界半导体贸易(yì)统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年全球半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年(nián)全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数(shù)据显示，2022年(nián)全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束(shù)连(lián)续两年的双位数增(zēng)长，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗(qí)下基(jī)金减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通(tōng)股东变(biàn)化看，一季度(dù)银河创(chuàng)新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基(jī)金均在一季度减持(chí)了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺安成(chéng)长减持近(jìn)272万股，减持比例(lì)超25％。

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