今年以来，港(gǎng)股走势可谓一波(bō)三折，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一季报披露(lù)渐(jiàn)落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基(jī)金整体港股(gǔ)仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力(lì)等行业，腾讯控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国(guó)移动(dòng)、中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油、快手-W等为重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　多位港股基金基金经理表示(shì)，预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股(gǔ)市(shì)场将在波动(dòng)中上行(xíng)，板块(kuài)方(fāng)面(miàn)，看好政策优化下的消费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网(wǎng)和医药、高景气(qì)的制(zhì)造业(yè)等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略有上升(shēng)，大(dà)幅(fú)加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额分(fēn)开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投资方向的(de)基金。截(jié)至一季度末(mò)，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微升(shēng)0.38个(gè)百分(fēn)点，其中有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以(yǐ)来(lái)，以恒生科技(jì)指数为代表的港股数字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时，不少知(zhī)名(míng)基(jī)金经理在一(yī)季度加大(dà)了对港股的投资力度，提升港股配(pèi)置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开(kāi)源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位(wèi)由去年底的1.18％提(tí)升至(zhì)今年一季度末的(de)39.13％；史博管理(lǐ)的南方(fāng)港股创新(xīn)视野一(yī)年持(chí)有(yǒu)A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一(yī)季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港股通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年底的70.80％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由(yóu)去(qù)年底的78.83％提(tí)升(shēng)至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管理的中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的83.22％提升至(zhì)今年(nián)一季度末的89.头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀22％。

　　按(àn)照持有市值(zhí)统计，截(jié)至一季(jì)报，被陆港通基金(jīn)重(zhòng)仓的前十大港(gǎng)股(gǔ)分别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、药明生(shēng)物(wù)、香港交易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油(yóu)气开(kāi)采(cǎi)、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频(pín)饮料等领(lǐng)域(yù)。其中，腾讯控(kòng)股(gǔ)、中国(guó)移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤(pí)酒(jiǔ)股份获不(bù)同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增持情况(kuàng)排序，加仓幅(fú)度最大的前十只港股为(wèi)中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、新天(tiān)绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电国(guó)际电力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中广核电(diàn)力，分别涵盖油气开(kāi)采、电力、航(háng)运港口、IT服务(wù)、焦(jiāo)炭、炼(liàn)化(huà)及贸(mào)易、航空(kōng)机(jī)场、房地产开发等领域。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概念，陆港(gǎng)通基(jī)金(jīn)在一季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股(gǔ)市(shì)场或将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍然看好港股市(shì)场投资机会：中(zhōng)国经济方面(miàn)，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月(yuè)中国官方制(zhì)造业(yè)PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场(c头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀hǎng)需求(qiú)继(jì)续增(zēng)加，非制造(zào)业(yè)恢复(fù)速度加快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和(hé)通胀(zhàng)数据以及突发(fā)的(de)银行风险事(shì)件已(yǐ)经让美联储(chǔ)过于强硬的紧(jǐn)缩预期有(yǒu)所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着(zhe)了加息进入(rù)尾部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行业风险(xiǎn)事(shì)件对市场冲击可控(kòng)，国内(nèi)政策(cè)积(jī)极信号涌现。

　　基于(yú)此(cǐ)，预判港股市场(chǎng)将在(zài)波动中上行，在(zài)板块配置方面，我们将加大对政策(cè)优化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期反转修复的互(hù)联(lián)网和医药、高景气的制造业等(děng)板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股数字经济基金经(jīng)理(lǐ)曲径表示，港股数(shù)字经济的代表行(xíng)业为互(hù)联网(wǎng)和先进制造，在(zài)经(jīng)历了(le)过去2年的合规整治及业务(wù)梳理后，股价均(jūn)处在价值投(tóu)资区域(yù)，具有良好的投资性价比(bǐ)。同时，互(hù)联网相关公司，也(yě)更具有数据(jù)、平台和算法的整合能力(lì)，通过(guò)推出(chū)人工智能相关模型及(jí)应(yīng)用(yòng)，提升(shēng)自(zì)身运营效率，以(yǐ)及(jí)对外输(shū)出算(suàn)法和(hé)算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的(de)元年，我们中长期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基(jī)金经理周欣表示，港股(gǔ)市场方面，港(gǎng)股市场大部分的企业盈(yíng)利来(lái)源于中国内(nèi)地，中(zhōng)国内(nèi)地经济(jì)的环比上(shàng)行(xíng)将(jiāng)会支撑港股公司盈利的环比增头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀长(zhǎng)，从而(ér)支撑下(xià)港(gǎng)股公司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于基数效应，下半年港股盈利同(tóng)比增速会较(jiào)上半年有所回(huí)落。对(duì)于(yú)估值相(xiāng)对较(jiào)高的行业将有(yǒu)一(yī)定(dìng)的压力(lì)。

　　行业方面，受(shòu)行(xíng)业反垄(lǒng)断的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司的估值(zhí)仍将受到一(yī)定(dìng)程度的压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有(yǒu)较好的买入机会出现。生物医药行业(yè)仍将处(chù)在行业快速增长的红利中，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季度集采的(de)预期(qī)，生(shēng)物行(xíng)业前期(qī)涨幅(fú)较多(duō)的龙(lóng)头公司可能会出(chū)现一定的调整，但是通过自下而上的方(fāng)式生(shēng)物医药(yào)行(xíng)业(yè)仍将有机(jī)会选出有较(jiào)好成长(zhǎng)性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且(qiě)A股市(shì)场也即将进(jìn)入企业盈利的拐点，这是推动两地市场向(xiàng)上的决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期“内强外(wài)弱”及(jí)加息周期临近尾声流动性逐步(bù)宽松背景下，中国(guó)资(zī)产的吸(xī)引力有(yǒu)望进一步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港股估值均在低(dī)位、风险溢价均在高(gāo)位(wèi)的(de)背(bèi)景下，有(yǒu)望(wàng)开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯(sī)双击行情。

　　主要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由(yóu)于中(zhōng)国经济修复有(yǒu)望成为全球投资的主线，因此经营杠杆(gān)弹性大、前期降本增效优的(de)行业和板块(kuài)更(gèng)有望受益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大(dà)上修(xiū)空间；同时部分龙头公(gōng)司有长期的前沿(yán)技(jì)术/产品储备以迎(yíng)接下(xià)一轮的收入扩张机会(huì)，有望开(kāi)启二次增长曲线，如互(hù)联网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显(xiǎn)著右偏(piān)的机(jī)会(huì)：关注在未(wèi)来经济(jì)周期中(zhōng)上行风险(xiǎn)显著(zhù)大于下(xià)行风险的行业(yè)。市场(chǎng)预期在低位、景气度有(yǒu)拐点或持(chí)续(xù)性超预期的行业。供需格局佳，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利(lì)超预(yù)期(qī)的行业(yè)，如电子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关(guān)注高(gāo)股息资产的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红(hóng)意(yì)愿(yuàn)提升的高(gāo)股息资(zī)产的投资(zī)机会，如(rú)通信、石(shí)油石化等(děng)。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀