金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了(le)“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上(shàng)海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办(bàn)的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保险、基(jī)金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息(xī)发(fā)布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶(jiē)段新(xīn)高(gāo)，中国(guó)平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集(jí)体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证(zhèng)券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续(xù)走势，机(jī)构之间(jiān)的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企(q白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么ǐ)标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的(de)安(ān)全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中信证券研(yán)报表示(shì)，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入(rù)了热(rè)度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回(huí)报不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募(mù)基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首次(cì)单月净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的(de)平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市(shì)场定价的有效性(xìng)，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的潜(qián)在回报(bào)，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报(bào)道，有基(jī)金经理直言(yán)，中特(tè)估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基(jī)金经(jīng)理表示许(xǔ)多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的角度而言许(xǔ)多市场参与者可以给出(chū)许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着资金参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该(gāi)基金(jīn)累(lèi)计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募规模上限均为(wèi)20亿(yì)元人(rén)民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年(nián)以来(lái)，场(chǎng)内(nèi)多只(zhǐ)“中字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持(chí)续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资(zī)金(jīn)净流(liú)入超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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