今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗(rì)起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关(guān)系(xì)。

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　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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