民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌(de)欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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