民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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