大家好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了(le)新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实(shí)体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超(chāo)40％的(de)天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结(jié)束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部(bù)亦(俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗yì)或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次(cì)大(dà)幅(fú)调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场内(nèi)生(shēng)调(diào)整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗