中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控股券商2022年(nián)的(de)“成(chéng)绩单(dān)”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控(kòng)股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)面临的(de)“一参一控(kòng)”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成为其(qí)在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内各家证券(quàn)公(gōng)司来说，除了(le)面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证协公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时(shí)间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券则延续(xù)自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇丰前(qián)海证券，业绩较(jiào)上年出现(xiàn)明(míng)显进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和(hé)证券和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工(gōng)商登(dēng)记，正(zhèng)式(shì)展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗在(zài)展(zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大额亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和尚(shàng)”念好了(le)中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净利润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业(yè)小年”可算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大(dà)通证券(quàn)于(yú)2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业(yè)务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进(jìn)一步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳步(bù)推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机(jī)构投(tóu)资(zī)者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下(xià)或(huò)将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较(jiào)好的(de)业绩(jì)表现：当期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国(guó)时间最(zuì)早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步(bù)明显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成了创业(yè)板注册制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参与了(le)沪(hù)深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合(hé)并协议(yì)，瑞士(shì)联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不(bù)言而(ér)喻(yù)的(de)是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家外资控股券商在中(zhōng)国(guó)展业情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段的(de)无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集(jí)团股(gǔ)份公司之间达成协(xié)议和(hé)合并计划，截止报告日，上述(shù)协(xié)议(yì)和合并计(jì)划的完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公(gōng)司，未来的运(yùn)营(yíng)和财(cái)务业绩受(shòu)到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在(zài)可能导致(zhì)对公司持续经营能力(lì)产生重大疑(yí)虑的(de)重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年(nián)的(de)瑞(ruì)信方(fāng)正证券(quàn)，系证监会修(xiū)订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立(lì)规(guī)则》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核准瑞信(xìn)向瑞信方正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其(qí)来(lái)的(de)瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或将面(miàn)临“一去一留”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋(fù)深入(rù)财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务(wù)在(zài)原(yuán)有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模式，通过(guò)服务(wù)手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为客户提供多维度、一站式的(de)综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东(dōng)方国(guó)际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有(yǒu)野村(cūn)集团特色(sè)的高质量财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转让协(xié)议》，受让北(běi)京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获证监会(huì)核发新增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金(jīn)融产品业(yè)务的(de)业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以(yǐ)资(zī)产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高(gāo)盛高华将持续(xù)推进私(sī)募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进(jìn)跨境投资(zī)新(xīn)产品的(de)研(yán)发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人(rén)财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的(de)券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其于(yú)2022年4月正式(shì)成立(lì)私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净(jìng)值(zhí)个人客户(hù)综(zōng)合(hé)财富(fù)管理(lǐ)业务的运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力(lì)为高净值和(hé)超高净值客(kè)户及其家族提(tí)供专业(yè)、多(duō)元及定制(zhì)化的资(zī)产(chǎn)配置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟(pì)蹊(qī)径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财富管理业(yè)务(wù)，依托国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾(wān)区的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于发(fā)展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户(hù)进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决方(fāng)案和财富规(guī)划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略，精选上(shàng)架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一(yī)策略下提供差(chà)异(yì)化选择(zé)及(jí)多(duō)元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融机(jī)构加(jiā)速了在(zài)境(jìng)内设(shè)立(lì)控(kòng)股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立(lì)，公司注册(cè)地(dì)为北(běi)京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银(yín)行（香港）有(yǒu)限公司全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设(shè)立申(shēn)请静待审批(pī)。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多家外(wài)资券商的(de)设(shè)立(lì)申请仍处于(yú)证(zhèng)监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后(hòu)在(zài)京会见(jiàn)美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本(běn)大(dà)和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等(děng)国(guó)际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国(guó)经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国(guó)资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球(qiú)投(tóu)资者带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视(shì)中国市场(chǎng)，将继续与中(zhōng)国(guó)深(shēn)化合作，积极(jí)拓展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感(gǎn)受到(dào)了挑战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证(zhèng)券(quàn)即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外(wài)资券(quàn)商(shāng)、资产(chǎn)管理机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国际金融(róng)机构全面参与中国资本(běn)市(shì)场竞争所形成(chéng)的(de)冲击，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直接(jiē)合作促进业务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗