民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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