中国金融行业加速对外(wài)开放，外(wài)资券(quàn)商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期(qī)获批(pī)的野村(cūn)东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融巨(jù)头均在国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面临(lín)的“一(yī)参一(yī)控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了(le)面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带来压力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公(gōng)布各(gè)家(jiā)券商2022年(nián)年报(bào)/财务数据(jù)，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商(shāng)小年(nián)”，受(shòu)制(zhì)于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅(fú)度继(jì)续扩大(dà)。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持而(ér)成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)，业绩(jì)较上年出(chū)现明显进步，但(dàn)仍然录得(dé)亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证(zhèng)券(quàn)和(hé)星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初(chū)完成工商登(dēng)记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而(ér)言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且(qiě)新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高(gāo)，在展业初期容易导致(zhì)亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比，外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利薄(báo)”的(de)情况，自(zì)营(yíng)业(yè)务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续(xù)费(fèi)及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业(yè)务及管理费(fèi)从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券和瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券(quàn)共有员(yuán)工210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而(ér)这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三(sān)个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监(jiān)会批复(fù)，成(chéng)立(lì)合资证券公司(sī)。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和(hé)运作取得进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通证券充(chōng)分利用全(quán)球化(huà)的平台优势，整合集(jí)团(tuán)资源，持续关注并(bìng)开(kāi)拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者(zhě)，目(mù)标(biāo)客群机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进入中国(guó)时间最早(zǎo)的(de)一批合资(zī)券商之(zhī)一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两家内资(zī)股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证券2022年(nián)投(tóu)行业务进步(bù)明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业(yè)板注(zhù)册制(zhì)改革(gé)后的(de)IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参(cān)与了(le)沪(hù)深(shēn)交易所互联互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协(xié)议(yì)，瑞(ruì)士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并(bìng)对两家外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出(chū)具了(le)带强(qiáng)调事项段的无保留(liú)意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间(jiān)达成协议(yì)和合并计划，截止报告(gào)日，上述协(xié)议和合并计(jì)划的完成日尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)下属控股子(zi)公司，未来的运营(yíng)和(hé)财务(wù)业(yè)绩(jì)受(shòu)到上述(shù)合并可能(néng)产生的(de)影(yǐng)响亦(yì)不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在可能导致(zhì)对公司持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立(lì)于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系(xì)证(zhèng)监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规(guī)定》，证券(quàn)公司股(gǔ)东(dōng)以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面临(lín)“一去一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增(zēng)加及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管理(lǐ)业务(wù)将(jiāng)定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人(rén)员建设、中后(hòu)台支持以及集(jí)团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心的业务核心竞(jìng)争力(lì)，持续(xù)为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特(tè)色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年底与北(běi)京高华签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华完(wán)成(chéng)业(yè)务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为核心进(jìn)行新(xīn)产品和(hé)服(fú)务(wù)的研(yán)发工作，进一步赋能(néng)部(bù)门为(wèi)在岸客户提供财(cái)富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进(jìn)私(sī)募股(gǔ)权(quán)基金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三方金(jīn)融(róng)产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接(jiē)境外(wài)资本市场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理业(yè)务(wù)，这(zhè)在具备外资(zī)银行(xíng)股东(dōng)背(bèi)景(jǐng)的(de)券商中较为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券(quàn)表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管理部，负(fù)责公司高(gāo)净值个人(rén)客户综合财富管(guǎn)理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇(huì)丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定(dìng)制化的(de)资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出家族(zú)信托资(zī)讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管理部秉(bǐng)持(chí)着为客(kè)户进行全方位资产配置(zhì)和满足(zú)客户全生(shēng)命周期(qī)财富管理的理念(niàn)，进一(yī)步完善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务(wù)，一方面积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元化的投资方案(àn)。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放的(de)力度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境(jìng)内(nèi)设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设(shè)立，公(gōng)司注册地为北(běenjoy可数吗，joy可不可数i)京市，注(zhù)册(cè)资本为人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从事(shì)资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的(de)是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家新设的外(wài)商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才(cái)证券(quàn)等多家外(wài)资券商(shāng)的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才证券已获第一(yī)次(cì)意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先(xiān)后在(zài)京会见美(měi)国桥水基(jī)金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利(lì)联(lián)合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛等国际金(jīn)融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中国(guó)资本(běn)市(shì)场发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际(jì)金融机构(gòu)和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机(jī)构(gòu)高度重(zhòng)视中国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和投资，期(qī)待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的(de)市(shì)场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外(wài)资(zī)券(quàn)商、资产管理(lǐ)机构等加(jiā)速布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来(lái)了国际金融机构(gòu)全面参与中国资(zī)本市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了通过与国(guó)际金融机构直接合作促进业务发(fā)展(zhǎn)、提(tí)升管理水(shuǐ)平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集(jí)中度(dù)稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化发(fā)展趋势初(chū)步形(xíng)成(chéng)，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑(sù)不(bù)断深化(huà)，外资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐(zhú)渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业(yè)竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 enjoy可数吗，joy可不可数