民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(d长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心ào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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