今年(nián)以来，美(měi)股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益颇(pǒ)丰。数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今(jīn)年美股科技反弹明显(xiǎn)，主要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一轮的(de)数字产业化变革(gé)浪(làng)潮，而美股科(kē)技股汇集了全(quán)球(qiú)最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，因此看好该(gāi)板块长期(qī)投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益(yì)前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度(dù)重仓持(chí)股情况来看该产品主投美(měi)股科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三大重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软、脸书(shū)等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达(dá)标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年(nián)内(nèi)回报均超20％，这些产品一(yī)部分前十大重(zhòng)仓股中占比较(jiào)高的多是(shì)美股科技股，另(lìng)一部分(fēn)所跟踪的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股(gǔ)为(wèi)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较(jiào)好，也许(xǔ)更多(duō)受(shòu)益(yì)于人(rén)工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其他(tā)大型(xíng)语言模型引发的人工智能(néng)热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股(gǔ)为例，可以看到(dào)有(yǒu)很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应(yīng)用(yòng)热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科技股的(de)全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二季(jì)度营(yíng)收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了(le)中美市(shì)场相关(guān)板块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化(huà)投(tóu)资(zī)部基(jī)金经理万琼也认为，多只美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝(jué)大多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但走势(shì)也略(lüè)有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全(quán)线收跌(diē)，苹(píng)果、微(wēi)年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停软、英(yīng)伟达等多只大型(年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股(gǔ)价也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也创(chuàng)下历史(shǐ)新高。

　　对于(yú)美(měi)股科(kē)技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科技板块(kuài)同时受到有利因素以(yǐ)及(jí)不利因素影(yǐng)响，其(qí)中，美股近(jìn)期正经历(lì)着债务上(shàng)限谈判(pàn)和美联储加息政策博弈(yì)带来的(de)不确定担(dān)忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违(wéi)约危机(jī)，当时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党(dǎng)人(rén)在最后一(yī)刻通过提高债务(wù)上限和削减(jiǎn)赤字的(de)法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免(miǎn)了一场(chǎng)灾难，但(dàn)由(yóu)此产生的紧张局势引发全球资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一大经济(jì)体的偿(cháng)债能力(lì)，投资(zī)人多半(bàn)认为美债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息(xī)以及可能的降息均存在分歧，对(duì)美股短期走势也产生(shēng)了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停，AI概(gài)念(niàn)以及(jí)算力应用(yòng)对相关软硬件科技公(gōng)司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技(jì)板块(kuài)的业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自(zì)数(shù)据中(zhōng)心等相关(guān)应用，而随着AI概念(niàn)的不断升(shēng)级迭代(dài)，未来支撑力度或将持续(xù)。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美股(gǔ)科技股(gǔ)层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例(lì)，一季度净利润均(jūn)出(chū)现不同(tóng)程度的下(xià)滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余(yú)四家巨头业绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支(zhī)、降本增(zēng)效的方(fāng)式提(tí)升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创(chuàng)新仍是(shì)抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基金(jīn)举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生(shēng)成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产(chǎn)业化变(biàn)革浪潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成为全(quán)球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨(jù)头们已通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自(zì)身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股科(kē)技股汇集了全球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业(yè)链公(gōng)司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推(tuī)广能否为这些公司打开新(xīn)的增(zēng)长曲线，并带动估(gū)值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类(lèi)未来(lái)发展的(de)方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公司又是引领全球科(kē)技的发展，美(měi)股科技(jì)板块还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价值。投资(zī)者(zhě)可以考虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也(yě)有(yǒu)需要(yào)注意的风险(xiǎn)，包(bāo)括货币(bì)政策的走(zǒu)向、银行危机的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身(shēn)的(de)风(fēng)险偏好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持(chí)长期(qī)投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场相关性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥(huī)资(zī)产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股科技股、生物(wù)制(zhì)药公(gōng)司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场风(fēng)险和投(tóu)资机会(huì)，建议投资者结合自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参(cān)与，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验更好(hǎo)的(de)方式。”

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