大家好，简(jiǎn)单(dān)看一(yī)个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经理，海(hǎi)富通的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了(le)新(xīn)能 源板块的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机会(huì)，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系(xì)所代表(biǎo)的传(chuán)统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市场最有(yǒu)持(chí)续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收(shōu)益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支(zhī)持(chí)力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋势，进入(聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯f0000; line-height: 24px;'>聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市(shì)场内生调整需(xū)求(qiú)出现集中(zhōng)释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯