民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思美发(fā)达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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