近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查(chá)的(de)大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融机构启动自(zì)律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融企业债(zhài)务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质(zhì)头部房地(dì)产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会官网发布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限(xiàn)公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处(chù)罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的(de)数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查(chá)和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包括低价包(bāo)销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额(é)包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影(yǐng)响。寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思000; line-height: 24px;'>寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思rong>

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价(jià)格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理(lǐ)，确(què)保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业(yè)银(yín)行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。