就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超(chāo)1万中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投(tóu)资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值(zhí)的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测(cè)的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析(xī)师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开(kāi)始抛售。

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