金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下(xià)的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北向互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利(lì)推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(h日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国ù)换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排(pái日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国)达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监(jiān)管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的(de)正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资(zī)者教(jiào)育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资(zī)者合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做(zuò)好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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