5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿(yì)私(sī)募景林资产(chǎn)递中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久交了截至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币(bì)的对冲(chōng)基金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持(chí)有美股的买方(fāng)机构之一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十大持仓标的(de)在总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望(wàng)，从(cóng)股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后(hòu)，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318074.jpg">

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有新(xīn)东方(fāng)430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的(de)第二大重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育(yù)个(gè)股(gǔ)股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势(shì)，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺(wàng)盛，除了应对考(kǎo)试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目(mù)前(qián)行业政策环(huán)境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依然很深(shēn)。个别(bié)头(tóu)部企业在K9学科之外的教育(yù)领(lǐng)域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同时素(sù)质教育(yù)、直播电(diàn)商业务等新业务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且(qiě)公司的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的(de)财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了(le)相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对(duì)于(yú)教(jiào)育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是标的选择似(shì)乎与(yǔ)景林资(zī)产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会公开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于(yú)去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块成(chéng)为(wèi)资金(jīn)炒作AI的(de)重点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天(tiān)，随(suí)后(hòu)便开(kāi)始(shǐ)持续(xù)下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块(kuài)更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高(gāo)位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万(wàn)亿(yì)元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成(chéng)交量(liàng)尚且保持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市(shì)场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发(fā)布的金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新(xīn)增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款回落再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而(ér)企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动(dòng)社融增速(sù)回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年(nián)4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不(bù)意(yì)味(wèi)着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行NIM和(hé)营收压(yā)力很大，一(yī)直在压(yā)降票据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多(d中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久uō)票，后面(miàn)改用其(qí)他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经(jīng)快(kuài)要接近零利率了，信贷(dài)再度(dù)出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来(lái)，必然要让(ràng)大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人工智能(néng)和中特估，今年(nián)已然累计不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中特估(gū)这(zhè)边，本月还有多(duō)只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这边，在(zài)未(wèi)有增量资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募(mù)基金(jīn)经理(lǐ)的(de)难(nán)处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易机制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场(chǎng)看着红红火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符(fú)合(hé)他(tā)们的机构审美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本(běn)就是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久