近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设(shè)银行启动(dòng)自(zì)律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建(jiàn)设银(yín)行股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被(bèi)点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会(huì)通过深入调(diào)查(chá)发(fā)现，大连(lián)银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承(chéng)销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规则，被交易(yì)商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机(jī)构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiā什么是因果论证举例说明句子，什么是因果论证举例说明的方法o)商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定(dìng)开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规(guī)定和(hé)自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市场运行什么是因果论证举例说明句子，什么是因果论证举例说明的方法秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对(duì什么是因果论证举例说明句子，什么是因果论证举例说明的方法)《国际金融报(bào)》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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