今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(j台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁īn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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