金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(z含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式hōng)国人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投资(zī)者为符合人(rén)民银(yín)行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的(de)境外电子(zi)交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部境外含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头(tóu)寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则(zé)和具体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市(shì)场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资(zī)者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应(yīng)进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做准备。

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