近期市(shì)场风(fēng)向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行动。透(tòu)露什(shén)么信(xìn)号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌pe="#_x0000_t75">

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料(liào)中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能(néng)源(yuán)车产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日(rì)志中解释道(dào)：长期来看，关注三(sān)大主题。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的(de)机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应方面是全(quán)球的(de)领导(dǎo)者，同时(shí)中国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面(miàn)也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多(duō)人(rén)不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业(yè)全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户(hù)包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动(dòng)汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续占据市场份额(é)——在法规(guī)的支持(chí)下，该公司的增长潜力是(shì)可(kě)预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联(lián)神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池(chí)行业城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌(yè)集中度(dù)方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企(qǐ)业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同期增加2家(jiā)。但是(shì)排(pái)名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的(de)龙(lóng)头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流(liú)入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多(duō)的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净流出较多(duō)的个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池(chí)因为安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池(chí)的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们(men)如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者(zhě)，他们的(de)判断也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的(de)关系若不能(néng)维系(xì)。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联(lián)达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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