金(jīn)融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公(gōng嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎)司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地(dì)基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布(bù)以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易(yì)及结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报(嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)为符(fú)合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司(sī)针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投(tóu)资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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