民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(p成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思ái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(y成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思à)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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