民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)单倍行距是多少>

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián单倍行距是多少)底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)单倍行距是多少购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》