民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　吴亦凡现在在哪里关着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今吴亦凡现在在哪里关着年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业吴亦凡现在在哪里关着表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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