民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家p>

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lá塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家i)的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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