财联(lián)社4月28日讯(xùn)（记者 吴雨其）随着公募基金2023年一季报(bào)披露完广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别成，多(duō)位(wèi)知名基金经理大(dà)幅调仓换股的动(dòng)向(xiàng)和投资方向(xiàng)也(yě)浮出水面。

　　其中(zhōng)，张坤大(dà)幅(fú)加仓中国海洋石(shí)油，刘(liú)彦春则加仓海康威视、美(měi)的集团、腾讯(xùn)控股，谢治(zhì)宇布局AI板(bǎn)块(kuài)，加仓海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨(chén)股份、中际旭创、澜起科技、中国移动(dòng)、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常(cháng)处于风口浪(làng)尖(jiān)的葛兰，也开始布局(jú)人工智能，加仓同花(huā)顺、金山办公、寒(hán)武(wǔ)纪-U等(děng)概念(niàn)股。

　　在(zài)人(rén)工智能(néng)大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚文(wén)、葛兰(lán)等顶(dǐng)流(liú)开始追逐AI，另一(yī)面(miàn)，一(yī)些专注长期成(ch广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别éng)长价值的基金(jīn)经理仍坚守新能源，如(rú)曾经的公募冠军(jūn)刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了(le)风

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的盛(shèng)典。面对火(huǒ)出天际的AI赛(sài)道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还是不为所动(dòng)继续(xù)坚(jiān)守“初心”？

　　观察一季报(bào)的调仓换(huàn)股，可见越来越多的(de)基金经(jīng)理选(xuǎn)择了(le)前者。“不(bù)买AI就是等(děng)死(sǐ)，追买AI可能是找死，横竖(shù)都是死，不如搏一(yī)把(bǎ)再死，也(yě)许富(fù)贵险中求呢”，是行业心(xīn)态的生(shēng)动写照。

　　光大证券统(tǒng)计数据也证明了(le)这(zhè)一点，公募基金(jīn)一季度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机和通信行业。截至2023年(nián)3月31日，主动偏股基金(jīn)重仓股(gǔ)在TMT板(bǎn)块配置(zhì)市值4707亿元，一(yī)季度大(dà)幅提(tí)升1163亿元(yuán)。

　　包括一直深(shēn)耕医(yī)疗的(de)葛兰在内，众多知名基金经理(lǐ)布(bù)局AI。具(jù)体来看，中欧阿尔(ěr)法混合一季(jì)度大手笔新(xīn)进中(zhōng)芯(xīn)国际、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股，还(hái)加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万股(gǔ)。其所(suǒ)管的(de)另一(yī)只中欧研究精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中芯国际、同(tóng)花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万(wàn)股，金山(shān)办(bàn)公的仓位从0.09万股加到(dào)15万股。

　　从上述调仓换股中也能(néng)看出(chū)葛兰的人(rén)工智能投资方向——从(cóng)AI上(shàng)游的芯片、到算力以及终端的应用、办(bàn)公等(děng)。

　　窥一斑而知全豹，葛兰(lán)的操(cāo)作只是公募基金经理加仓AI的一个缩影。从各位知名基金(jīn)经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬(bān)家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报中(zhōng)也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出世，海外(wài)大模(mó)型以(yǐ)及相关(guān)人工智能的产业(yè)趋势受(shòu)到市场(chǎng)关注，并(bìng)很快(kuài)扩散到国内产(chǎn)业界，市场(chǎng)聚焦(jiāo)于(yú)上(shàng)游算力、传(chuán)输和下游运用，在(zài)经济(jì)复苏相对温和的情景下，计算机(jī)、通(tōng)讯(xùn)、传媒、电子行业受到各方资金的(de)追捧(pěng)，涨(zhǎng)幅遥遥(yáo)领先。

　　从十大重(zhòng)仓股来看，万达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋势十大重(zhòng)仓股，中欧(ōu)洞见一年持有则加仓(cāng)了立讯精密(mì)、腾讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常态则加仓深信(xìn)服(fú)等。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)等AI热股均为新晋兴全合润(rùn)重仓股。

　　他也表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子板(bǎn)块(kuài)带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前(qián)招商证券研报称，从历(lì)史上(shàng)来看，30％是主动(dòng)偏股(gǔ)公募基金大(dà)类行(xíng)业(yè)配(pèi)置比(bǐ)例一个很(hěn)重要(yào)的临界值，往往预示着某个板块(kuài)进入过热(rè)阶(jiē)段(duàn)。截至(zhì)2023年一(yī)季度末，主(zhǔ)动(dòng)偏(piān)股公募基金对TMT配(pèi)比(bǐ)明显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从(cóng)这(zhè)点看，基金经理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团(tuán)”，仍(réng)有基(jī)金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候成了(le)景

　　在“追风(fēng)”的(de)另(lìng)一面，仍(réng)有一部分(fēn)仍坚守新(xīn)能源，也(yě)有一部(bù)分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如曾(céng)经(jīng)的公(gōng)募状元刘格菘。据了解(jiě)，广发基金成长团队对新能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的(de)“坚守初心”。

　　当年的冠(guān)军基金广发(fā)双擎升级，从其十大(dà)重仓(cāng)股来看，前五大重仓(cāng)股(gǔ)的占比均(jūn)超过了8.5％，分别(bié)是晶澳科技、阳光电源(yuán)、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿(lǜ)能，圣邦股份(fèn)，均属于新能源概念股。除此之外，他还仍加仓(cāng)了天(tiān)合光(guāng)能、荣盛石(shí)化等个股，且新晋晶(jīng)科能源为十(shí)大(dà)重仓股。

　　刘(liú)格(gé)菘在一季报表(biǎo)达了仍对新(xīn)能源(yuán)保持信(xìn)心，“我(wǒ)们对本(běn)产品(pǐn)重点持仓(cāng)的光伏、储能、新能(néng)源车(chē)方向保持(chí)相对乐(lè)观，投资中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累的公司。经过调整，行(xíng)业估值水平已(yǐ)在历史(shǐ)低位，产(chǎn)业(yè)链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远(yuǎn)成(chéng)长价值混合前十大重仓股分别(bié)为中国移(yí)动、宁(níng)德时代、三(sān)安光电、通威股份、万华化学、广汇能源(yuán)、东(dōng)方(fāng)雨(yǔ)虹(hóng)、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对比去年(nián)年(nián)底该基金增持了宁德时代、通(tōng)威(wēi)股份、万华化学(xué)、广汇(huì)能源、东方雨虹。值得关注(zhù)的(de)是(shì)，加仓(cāng)幅度(dù)最多的是光伏龙头通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银华心怡混合也加仓了新能源，如(rú)晶(jīng)科能源、锦浪(làng)科技、东方电缆等。他表示(shì)，“我们(men)曾经(jīng)提到了(le)新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在经过大半年(nián)的消(xiāo)化(huà)后，在这个估值分(fēn)位以及股价(jià)位置(zhì)下(xià)，我(wǒ)们(men)认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放(fàng)，目前(qián)这(zhè)个时间段，新能源非常(cháng)具有吸引力。在一(yī)季(jì)度我们(men)对(duì)于电(diàn)动车、光伏、储(chǔ)能(néng)、海风的一(yī)些标的，都增加了一(yī)些仓(cāng)位。”

　　对于人工智能(néng)，他(tā)认为(wèi)，“太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理(lǐ)在AI的“大风(fēng)”之(zhī)下，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理章(zhāng)恒在(zài)接受财联社记者采访(fǎng)时(shí)提到，他曾重点关注过(guò)TMT板块(kuài)，但并(bìng)不喜欢(huān)去追逐风口，他选择会在全(quán)市场做行业轮动，在操(cāo)作(zuò)上绝对不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最(zuì)靓(jìng)的仔”。“对于自(zì)己看好的行(xíng)业，你重仓(cāng)押进去，不确定(dìng)性来的时候，无(wú)论是基金(jīn)经理个人还(hái)是投资者(zhě)，其实都是无法承受(shòu)的。所以(yǐ)，任何一个行业(yè)，即使你再看好，也(yě)要控制持有(yǒu)比例(lì)，分散风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗(luó)德(dé)基(jī)金的王崇一季报表示暂时无法预测其(qí)兑现节奏和时间，短期内(nèi)也很难(nán)在A股找到明显的受益标的，就(jiù)没有参与。不(bù)过他也认为这(zhè)些股票的(de)估(gū)值体系还在合理接(jiē)受(shòu)范围(wéi)内。

　　极致行情(qíng)下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今(jīn)年一季度仍(réng)有(yǒu)不少基金经(jīng)理重仓“押注”AI。在这(zhè)种极致(zhì)行情下，AI板(bǎn)块的(de)未来走势将(jiāng)如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年(nián)市场主线的(de)判断，相关领域(yù)如AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器(qì)以及光模块(kuài)等细分赛道将陆(lù)续迎来(lái)基本面的确(què)认(rèn)，中(zhōng)微(wēi)观层(céng)面(miàn)上尚有空间(jiān)，估值修复尚未结束，个(gè)股上是找机会的格(gé)局。

　　中金(jīn)公司研(yán)报指出(chū)，年初(chū)至今市(shì)场对AI关注度持续高企(qǐ)，上(shàng)一(yī)轮(lún)行情催化主要(yào)集中(zhōng)于大模型的突(tū)破(pò)进展；而(ér)4月以来(lái)，我们观察到各个领域的应用厂(chǎng)商正加速AI融合应(yīng)用产(chǎn)品的(de)研发(fā)和发(fā)布，其中办公场景进(jìn)展(zhǎn)相对较(jiào)快，我们预(yù)计(jì)5月之后将进入(rù)AI应用(yòng)的(de)加速繁(fán)荣阶段(duàn)。我们持续看多AI，并在应用、算力、模型三层中建议(yì)投资者优先关(guān)注应(yīng)用层投资机遇。

　　百亿私募大佬(lǎo)董承非(fēi)也看好相关(guān)板块(kuài)，他认为，2011年(nián)之(zhī)前是周期的时代，2011年之后是(shì)消费的时代(dài)，但未(wèi)来10年，最(zuì)牛的(de)资产是(shì)科(kē)技。他坦(tǎn)言，自己目(mù)前重(zhòng)仓半导体(tǐ)板块。

　　不(bù)过另(lìng)一部分市(shì)场人士(shì)也(yě)指出，AI后续或有波(bō)动(dòng)或调(diào)整(zhěng)。

　　中信建(jiàn)投证(zhèng)券策略(lüè)首席(xí)分析师陈(chén)果，在A股(gǔ)二季度投资策略会上(shàng)提到“今年大概率还是一个偏(piān)成长风格占优，尤其是很(hěn)多科技股在过(guò)去(qù)几年其实没有太(tài)多的表现。以前我们讲茅(máo)指(zhǐ)数、宁组合，其实TMT板块有很长时间没有(yǒu)太多表现(xiàn)。今年(nián)要推动数字经济(jì)，今年半导体周期要(yào)见底(dǐ)，本身今年科(kē)技股的机会是可以期待的(de)”。

　　不(bù)过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有一些波动。AI现在还是主题投(tóu)资(zī)阶段不太适合大多数(shù)的(de)投资者，不适合(hé)在这(zhè)个位(wèi)置(zhì)上去追。”

　　广发证券(quàn)研(yán)报(bào)中(zhōng)判断，本轮AI板(bǎn)块已进(jìn)入(rù)第一轮调(diào)整期，但(dàn)对标2013年“移动(dòng)互联网+”行(xíng)情节(jié)奏，预计本轮后续调整时长(zhǎng)与幅(fú)度有限。对于(yú)下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢(féng)低布局有望率(lǜ)先实(shí)现(xiàn)业绩(jì)兑现的(de)环(huán)节，即(jí)满(mǎn)足“自(zì)身产业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领(lǐng)域(yù)，比如，电子、计算机、传(chuán)媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：营口焊闯人力资源有限公司 广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别