民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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