民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大alt="广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng) | 民生(shēng)·周(zhōu)君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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