民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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