大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠(kào)配置获取超(chāo)额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)402两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现持(chí)续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的(de)行情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控(kòng)等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步(bù)加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确(què)定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻(gō2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗ng)势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大(dà)幅调(diào)整(zhěng)主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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