今年以(yǐ)来，美股科技(jì)板块持续上涨，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人(rén)工智能领域(yù)的大(dà)发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场都在积(jī)极拥抱这新(xīn)一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收(shōu)益前(qián)35只产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别(bié)排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其余(yú)悉数(shù)为美股科技(jì)主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球(qiú)精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓(cāng)持股情(qíng)况来看该(gāi)产品主投美(měi)股科(kē)技股，其(qí)中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分别为微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和超威半导体(tǐ)，其中微软持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全(quán)球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度(dù)该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书(shū)等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易方达标普(pǔ)信息(xī)科技(jì)A人(rén)民币、博(bó)时(shí)纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)高的多是美股科(kē)技股，另一部(bù)分所跟踪的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也(yě)许更多(duō)受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语(yǔ)言模(mó)型引(yǐn)发(fā)的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯(sī)达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为(wèi)例，可以(yǐ)看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司(sī)，今年(nián)全(quán)球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由(yóu)这些公(gōng)司(sī)掀起和推(tuī)动(dòng)的，这类(lèi)人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的(de)全球投资热浪全(quán)面(miàn)席卷美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季(jì)度(dù)营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持续推动(dòng)了中美(měi)市场相(xiāng)关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数(shù)与(yǔ)量(liàng)化投资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体(tǐ)呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势也(yě)略有震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了5月24日，除(chú)道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳(nà)指(zhǐ)均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股震荡上(shàng)涨的(de)走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到(dào)有利(lì)因素以及不利因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带来的(de)不确(què)定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥(ào)巴马和众(zhòng)议(yì)院(yuàn)共和党人在最(zuì)后一刻通过(guò)提高债(zhài)务上限和削减赤明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但(dàn)由此产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过(guò)，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半认为(wèi)美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在分歧，对(duì)美股短期走(zǒu)势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及(jí)未(wèi)来应用全面支(zhī)撑着科技(jì)公司发展，都是积极(jí)的(de)。当(dāng)前众多云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季(jì)度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的业绩(jì)增长正(zhèng)来自数据(jù)中心等相关(guān)应(yīng)用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断升(shēng)级(jí)迭(dié)代，未来支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为(wèi)例(lì)，一季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不(bù)同程度的(de)下滑，除微软外(wài)其余四家巨头(tóu)业绩均低于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风(fēng)、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因素(sù)。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的(de)方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期的最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰(tài)基金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一(yī)轮(lún)数(shù)字产业化变革(gé)浪(làng)潮，所涉及的产业(yè)链也(yě)迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价均(jūn)实(shí)现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由(yóu)相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通(tōng)过(guò)持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变(biàn)到(dào)质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中(zhōng)长期(qī)持(chí)续推动自身(shēn)不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认为(wèi)，目前美(měi)股科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几(jǐ)个(gè)季度AI技术(shù)和产品的推广能否为这些公(gōng)司打开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来(lái)发展的(de)方向，看(kàn)好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科技(jì)明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了的(de)发展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具(jù)有(yǒu)很好的长(zhǎng)期(qī)投资价(jià)值。投资者可(kě)以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需(xū)要注意的风险，包括货币(bì)政策(cè)的走向(xiàng)、银行(xíng)危机的后续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可能的(de)做(zuò)多资(zī)产(chǎn)的配置。坚持(chí)长期投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼补充(chōng)道(dào)。

　　广(guǎng)发基金(jīn)刘杰认(rèn)为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性低，从分散投资的角度来看，能够发挥(huī)资产配(pèi)置的(de)作用；同时，大部分投(tóu)资(zī)者看(kàn)好(hǎo)美股科(kē)技股、生物制药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议(yì)投资者结(jié)合(hé)自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许是一(yī)种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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