今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几(jǐ)乎每月(yuè)都会和(hé)基金代(dài)销机构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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